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    股權眾籌和債權眾籌有哪些區別

    來源:網絡  作者:未知  時間:2017-12-23

      摘要:股權眾籌是指,公司出讓一定比例的股份,面向普通投資者,投資者通過出資入股公司,獲得未來收益。這種基于互聯網渠道而進行融資的模式被稱作股權眾籌。另一種解釋就是“股權眾籌是私募股權互聯網化”。

      一、什么是股權眾籌?

      股權眾籌是指,公司出讓一定比例的股份,面向普通投資者,投資者通過出資入股公司,獲得未來收益。這種基于互聯網渠道而進行融資的模式被稱作股權眾籌。另一種解釋就是“股權眾籌是私募股權互聯網化” 。

      股權眾籌從是否擔保來看,可分為兩類:無擔保股權眾籌和有擔保的股權眾籌

      1、無擔保的股權眾籌

      無擔保的股權眾籌是指投資人在進行眾籌投 資的過程中沒有第三方的公司提供相關權益問題的擔保責任。目前國內基本上都是無擔保股權眾籌。

      2、有擔保的股權眾籌

      是指股權眾籌項目在進行眾籌的同時,這種擔保是固定期限的擔保責任。但這種模式國內到目前為止只有貸幫的眾籌項目提供擔保服務,尚未被多數平臺接受。

      股權眾籌最大的風險在于項目公司運營收益的風險,因為債權本息,無論借款人的經濟情況如何,包括在破產的情況下,都有主張的權利。但是股權而言一般均由公司經營業績決定其收益與否。如果公司控制人有意進行資金挪用、財務造假、利益輸送等行為,那么投資人的投資收益乃至本金就有巨大的風險。而眾籌平臺或“領投人”能否有實力或意愿去監控公司賬務,目前而言是沒有一個很好的解決方案。

      二、什么是債權眾籌

      債權眾籌:投資者對項目或公司進行投資,獲得其一定比例的債權,未來獲取利息收益并收回本金。

      1、流程

      籌資者發布籌資需求后由平臺審核信用資料,發布優秀融資項目,投資者甄選符合自己投資意向的項目并投資,平臺在籌資滿額后放貸,尋求小貸公司擔保,保持關注項目進展,監控風險;籌資者收到貸款用于項目運行,到期償還。

      一個成功的P2P借貸,主要有投資人、P2P平臺以及籌資者三個主體,三者都要按照相應的流程完成自己應盡的職責,各個環節環環緊扣,缺一不可,而且網絡貸款平臺存在固有的風險,每一個環節的風險規避以及控制是投資人、P2P平臺以及籌資者三者所必須關注的。對于投資者來說,規避風險、保證自己資金的安全是其所需考慮的首要問題。

      2、收益和風險問題

      當初創公司倒閉時,這意味著此筆股權眾籌投資的回報是零,另一方面,很多債權眾籌網站包含某種形式的安全條款,在借款人無力還款的情況下仍能給投資人以保障。對于業余投資者而言,盡量降低投資風險十分重要,因此債權眾籌給了那些風險偏好低,期望穩健的回報的人一個可行的選擇。

      三、股權眾籌和債權眾籌的區別

      1、項目標的不同。

      股權眾籌的項目是出售股權而獲得資金,投資者成為股東;債權眾籌的項目是質押資產借貸而獲取資金,投資者成為債權人。

      2、承擔責任不同。

      股權眾籌的股東以出資為限承擔相關責任,在項目清算時,要等債務償清后才有可能收回股東出資的部分,優先股股權除外;債權眾籌的債權人在項目清算時,有權先獲得清償。

      3、項目資產負債表不同。

      股權眾籌獲得資金計入所有者權益或資本公積,債權眾籌獲得資金計入負債。

      4、收益方式不同。

      股權眾籌的收益采取股東分紅、配送股權等方式;債權眾籌的收益采取支付借貸利息等方式。

      5、收益大小不同。

      收益一般由無風險利率收益+風險溢價構成,股權眾籌的風險溢價一般相對較高,因此收益較高,而債權眾籌的風險溢價一般較低,因此收益也較低。

      6、投資風險不同。

      股權眾籌風險的不確定性較高,債權眾籌由于一般存在抵押物,事先約定收益率,風險不確定性相對較低,但具體需要看債權類別。

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